出席嘉宾
湖南华纳大药厂股份有限公司董事长、总经理 黄本东先生
湖南华纳大药厂股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书 李孟春先生
湖南华纳大药厂股份有限公司副总经理 窦 琳女士
西部证券（002673）股份有限公司保荐代表人 薛 冰先生
西部证券股份有限公司投资银行华南总部高级经理 赵 真先生
湖南华纳大药厂股份有限公司
董事长、总经理黄本东先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家下午好！
欢迎各位参加湖南华纳大药厂股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介活动。在此，我谨代表湖南华纳大药厂股份有限公司董事会、管理层和全体员工，对参加本次路演的各界友人，以及一直关心与支持华纳药厂的广大投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
华纳药厂于2001年成立，一直以药品制剂和原料药的研发、生产和销售为主营业务，产品分布于消化、呼吸、抗感染等多个领域。凭借多年积累的技术经验，公司形成了手性药物技术平台、微丸缓控释技术平台、铋剂工程技术平台、肺部吸入给药技术平台、绿色提取技术平台、制备工艺及质量控制平台等六大核心技术平台，为企业的长期可持续发展提供了核心驱动力。公司围绕消化、呼吸、抗感染、儿童用药等重点治疗领域进行未来产品线布局，在研产品有着丰富的储备，形成了较强的产品迭代能力。
公司自成立以来，秉承“科技服务健康”的企业宗旨，遵循“潜心制药，诚信待人”的企业经营理念，坚持创新引领战略，把新产品研发作为企业发展的核心驱动力，实现企业的长期可持续发展。未来，公司将通过持续提升在化药仿制药、改良型新药领域的研发、产业化核心竞争力，构建企业在行业中的发展优势。华纳药厂坚持走专业化的发展道路，以创新为引领、以质量为保障、以服务为依托，努力把公司打造成“一个值得信赖的健康产品供应商”。
此次发行上市后，华纳药厂将迎来新一轮的跨越式发展，在核心竞争力的驱动下，不断拼搏进取，发展壮大。今后，华纳药厂的发展也将与广大投资者的利益紧密相连，我们将认真倾听每一位投资者提出的宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度，就大家所关心的问题进行解答和交流。未来，我们将更加努力，以更加优异的经营业绩来回报各位投资者！谢谢大家！
西部证券股份有限公司保荐代表人薛冰先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
欢迎大家参加湖南华纳大药厂股份有限公司首次公开发行股票并在科创板挂牌上市网上路演。我谨代表西部证券股份有限公司，感谢各位对华纳药厂的关注与支持，同时也对长期以来支持西部证券的各位投资者表示衷心的感谢！
湖南华纳大药厂股份有限公司主营业务为药品制剂和原料药的研发、生产和销售。自2001年创立以来，公司秉承“科技服务健康”的宗旨，遵循“潜心制药，诚信待人”的经营理念，坚持创新引领的企业发展战略，走专业化发展道路，实现了人才、产品、平台的持续积累，现已成为国内最具产业化规模的高新技术企业之一。公司产品覆盖消化、呼吸、抗感染、儿童用药等重点治疗领域。其中，消化类药物包括胶体果胶铋干混悬剂、胶体果胶铋胶囊、多库酯钠片、蒙脱石散、聚乙二醇4000散等；抗感染类药物包括磷霉素氨丁三醇散、法罗培南钠颗粒、克霉唑阴道片等；呼吸类药物如吸入用乙酰半胱氨酸溶液等。
凭借在化药仿制药、改良型新药领域的多年深耕，华纳药厂积累了业内世界一流的生产、服务水平，合作客户包括国药控股、仁和药业（000650）、华润医药、上药控股等众多业内知名企业。未来，华纳药厂将通过持续提升在化药仿制药、改良型新药领域的研发、产业化核心竞争力，构建企业在行业中的发展优势和比较优势。能够将华纳药厂这样一家优秀的企业推荐给大家，我们西部证券倍感荣幸！我们也相信，华纳药厂在科创板上市后，将会一如既往地提升科技创新能力、经营管理水平和盈利能力，回馈广大投资者和社会！
华纳药厂本次发行不超过2350万A股。本次A股发行，将为华纳药厂拓宽融资渠道，建立稳定的市场化资本补充机制创造良好条件，同时也为公司扩大产能，持续提高市场占有率，强化技术研发提供有力的资金保障。
西部证券作为本次发行的保荐机构和主承销商，对华纳药厂进行了全面深入的尽职调查和发行准备。在与华纳药厂合作过程中，我们见证了华纳药厂为实现公司发展战略和目标，持续提升产品竞争力，持续加大研发投入，推动公司成长为一个值得信赖的健康产品供应商的努力和信心。我们希望通过本次网上路演，让广大投资者能够充分认识到华纳药厂的投资价值，积极参与本次公司A股发行，从华纳药厂的稳健增长和长期发展中受益。
最后，预祝华纳药厂本次网上路演圆满成功！谢谢大家！
湖南华纳大药厂股份有限公司
副总经理窦琳女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友和所有支持华纳药厂的朋友：
大家好！
湖南华纳大药厂股份有限公司首次公开发行股票并在科创板挂牌上市的网上路演即将进入尾声，今天非常高兴能够通过上证路演中心平台及中国证券网与各界朋友就公司的经营发展进行深入的交流和沟通。在此，我代表公司，感谢大家的热情参与，同时还要感谢上证路演中心、中国证券网及所有中介机构为本次网上路演取得圆满成功所付出的努力！
相信大家对公司所处行业、主营业务、核心竞争力及发展战略都有了进一步的认识和了解，交流中，也感谢大家对我们提出的中肯意见。未来，公司将持续夯实以化学仿制药为主体的化学药物产业链和以创新中成药＋植提原料为龙头的中药产业链，不断提升企业品牌形象、信誉、市场占有率，构建企业在行业中的比较优势，打造企业核心竞争力。
此次登陆资本市场，是华纳药厂发展史上的里程碑，标志着公司迈上一个新台阶。本次的路演活动就要告一段落了，感谢广大投资者及社会各界对华纳药厂的关注与关心，您的参与是对我们最大的鼓励与支持。华纳药厂也会一如既往地敞开与社会各界沟通交流的大门，我们欢迎大家通过电话、电子邮件等不同方式与我们继续保持联系，我们将及时回复投资者们的建议与问题，并做好公司经营管理状况的相关信息披露工作，自觉接受投资者的监督，并以此作为未来工作的重要导向。华纳药厂将携手广大投资者，共创美好未来！
最后，再次感谢大家对华纳药厂的关注和支持，祝各位投资者朋友投资顺利，万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
黄本东：公司是一家以化学原料药、化学药制剂和中药制剂研发、生产与销售为主营业务的高新技术企业，已具备片剂、胶囊、颗粒、散剂、干混悬剂、吸入溶液剂、小容量注射剂、滴眼剂、冻干粉针剂等多种剂型和化学原料药的生产能力。公司研发坚持“仿创”结合，坚持以患者为中心、以临床需求为导向。
问：公司主要产品应用于哪些领域？
黄本东：公司的药品制剂产品主要分布在消化、呼吸、抗感染等领域。公司在治疗胃、肠道方面形成的产品线包括多库酯钠片、聚乙二醇4000散、蒙脱石散等；抗感染产品线包括法罗培南钠颗粒以及新上市的左奥硝唑片。结合原料药制剂一体化优势，并通过对重点治疗领域的产品布局，公司逐步形成成梯次和成系列的优势产品线组合。
问：公司当前的专利持有情况如何？
窦琳：截至招股说明书签署日，公司及子公司共拥有18项发明专利。其中，14项是公司及子公司的自有专利，4项是与外部公司共同拥有的专利；拥有1项实用新型专利。
问：请介绍公司产品被纳入国家基药目录及医保目录情况。
李孟春：公司有35个药品被列入国家医保目录，14个药品被列入国家基本药物目录。纳入国家基本药物目录产品主要有胶体果胶铋胶囊、琥珀酸亚铁片、双氯芬酸钠缓释片、磷霉素氨丁三醇散、克霉唑阴道片；纳入国家医保药品目录产品主要有胶体果胶铋胶囊、吸入用乙酰半胱氨酸溶液、琥珀酸亚铁片、双氯芬酸钠缓释片、磷霉素氨丁三醇散、克霉唑阴道片。
除上述主要品种外，公司还有枸橼酸铋钾胶囊被纳入最新国家基药目录；多库酯钠片、法罗培南钠颗粒、枸橼酸铋钾胶囊、二甲双胍格列吡嗪片、兰索拉唑肠溶片等多个产品品规被纳入最新国家医保目录。公司现有国家基本药物目录和国家医保目录内产品经营稳定，不存在近期被调出国家基本药物目录或国家医保目录的情况。
问：公司主营产品中的仿制药一致性评价开展情况如何？
李孟春：公司共拥有57个药品注册批件，其中38个化药制剂品规共34个品种。由于左奥硝唑片已有完整的临床数据，未来不需要开展一致性评价；克霉唑阴道片为非口服固体制剂，因现阶段一致性评价政策尚未明确，暂无需开展一致性评价；进口分包装产品注射用盐酸头孢替安公司仅为分包装企业，非产品所有权人，无需开展一致性评价；奥硝唑注射液、复合磷酸氢钾注射液和奥拉西坦注射液为化药注射剂仿制药，需开展一致性评价，但由于该等品种为新近取得药品注册批件（2020年8月12日、2020年12月21日和2021年4月27日），故暂未启动一致性评价工作，相关工作正在规划中；除上述6个品种外，其他28个化药品种均需开展一致性评价。
问：公司主要产品的技术先进性体现在哪些方面？
李孟春：依据2020年版《药品注册管理办法》对药品注册分类的新规，公司所拥有的38个化药制剂产品、19个中药制剂产品、备案登记号状态为A的30个化药原料药产品中，属于改良型新药的化药制剂产品有5个、中药制剂产品有10个。随着公司研发投入的持续增加、所拥有的产品品类不断丰富，包括新药、首仿药、通过一致性评价的仿制药和属于国家战略新兴产业重点类别产品的销售收入将持续增长。
问：公司合作研发情况如何？
李孟春：公司目前已与四川华大康纳生物科技有限公司、上海莫彤医疗科技中心、湖南馨汇医药科技有限公司、云南克雷斯制药股份有限公司等进行药物研究合作，有效整合了内外部资源，降低了公司前期研发的资金投入；同时确保了研发项目的顺利开展、产业化以及后续销售渠道拓展，实现了新产品开发成本和开发效率的平衡，不断强化公司在制药领域的核心竞争力。
问：公司近期的营收是多少？
薛冰：报告期内（2018年、2019年、2020年，下同），公司营业收入呈增长趋势，分别为61324.81万元、82464.89万元和95062.84万元。公司主营业务突出，收入占比保持在96%以上。
问：公司的毛利率变动趋势如何？
薛冰：报告期内，公司主营业务毛利率分别为68.86%、70.38%和73.43%，呈逐年增长趋势。
问：公司研发投入情况如何？
赵真：报告期内，公司研发投入分别为2561.53万元、4542.64万元、6365.81万元，占营业收入比为4.18%、5.51%、6.70%。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
黄本东：未来，公司将通过持续提升在化药仿制药、改良型新药领域的研发、产业化核心竞争力，构建企业在行业中的比较优势，具体措施有以下几个方面：1）持续夯实以化学仿制药、改良型新药为主体的化学药物产业链和以创新中成药＋植提原料为龙头的中药产业链，不断提升企业品牌形象、信誉、市场占有率；2）规划通过自主研发、研发外包、合作、引进等方式，布局原创型新药研发，促进公司从“仿制型”药品制造企业向“仿创结合型”药品创制企业的转型；3）坚持绿色导向，持续将行业先进、新型的合成工艺技术、工程技术等导入生产质量管理，促进原料药生产工艺、工程技术的持续升级；4）进一步拓展化药的剂型配套能力，在已经具备片剂、胶囊、颗粒、散剂、干混悬剂、吸入溶液剂、小容量注射剂、滴眼剂、冻干粉针剂等剂型配套基础上，继续增加口服溶液剂、微丸、预灌封无菌制剂等制剂配套转化能力，积极布局生产线的自动化、智能化改造，保障药品质量。
问：公司未来的业务发展理念是怎样的？
黄本东：公司秉承“科技服务健康”的企业宗旨，遵循“潜心制药，诚信待人”的企业经营理念，坚持走专业化的发展道路，以创新为引领、以质量为保障、以服务为依托，努力把公司打造成“一个值得信赖的健康产品供应商”。
问：公司未来对创新药的发展规划是怎样的？
黄本东：HND-01和HND-02项目是公司自主研发的Bcr-Abl和BTK双靶点抑制剂，潜在适应症为慢性髓性白血病（CML）、B细胞恶性肿瘤（BCM）等血液或实体肿瘤疾病以及类风湿性关节炎（RA）。公司正在集中优势资源，加大开发力度，以期能获得较快的研发速度和良好的上市前景。
问：公司主营产品中的仿制药一致性评价进展如何？
李孟春：公司已有蒙脱石散、聚乙二醇4000散、磷霉素氨丁三醇散和枸橼酸铋钾胶囊4个品种通过了仿制药一致性评价，琥珀酸亚铁片（免BE）、吗替麦考酚酯胶囊2个产品已完成相关申报；泮托拉唑钠肠溶片相关药学评价、临床评价工作已完成，正在汇总资料准备申报，胶体果胶铋胶囊正在进行临床评价，双氯芬酸钠缓释片、硝苯地平缓释片已基本完成相关药学评价工作、拟进入临床评价阶段；除胶体果胶铋胶囊需开展有效性临床，预计于2024年完成一致性评价注册申请外，其他品种预计将于2021年到2022年完成仿制药一致性评价的注册申请。无菌制剂吸入用乙酰半胱氨酸溶液待国家食品药品监督管理局发布吸入制剂一致性评价指南后开展补充研究再申报，米力农注射液以及新近获取生产批件的奥硝唑注射液、复合磷酸氢钾注射液计划2022年完成注册申报。预计公司一致性评价项目于2025年前后全部完成。
问：当前已经进入研发阶段的新药项目有哪些？
李孟春：公司已立项进入研发阶段的项目有64个，其中消化系统13个、呼吸系统13个、抗感染7个、儿童用药领域3个、其他类28个，上述在研项目包含3个1类创新药和3个2类改良型新药。
问：公司的竞争优势体现在哪些方面？
黄本东：公司坚持走专业化的发展道路，专注于内部产业链的规划与构建，实现制剂成药和原料药相互支撑，相互促进的局面。公司的主要优势体现在以下四个方面：1）产品丰富，产品专业集群突出，产品迭代有保障；2）原料药与制剂一体化，质量成本优势明显；3）自主技术研发能力不断提升；4）质量体系不断完善。
行业篇
问：请介绍公司所处行业及依据。
李孟春：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）以及《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“医药制造业（代码C27）”。
问：公司所处行业的未来发展趋势如何？
李孟春：随着全球经济逐步复苏走强、人口总量增长、社会老龄化程度提高以及创新类药物的持续研发创新和推广，药品需求呈上升趋势，全球医药市场将保持良好的增长态势。根据IQVIA（医药市场信息服务商）发布的《2019年全球药物使用情况和2023年展望：预测和关注领域》报告，2017年全球药品支出11350亿美元，2018年达到12050亿美元，到2023年，预计将超过15000亿美元，未来5年将以3%到6%的年复合增长率增长。
在中国，伴随着人口基数的不断增加、人口老龄化问题加剧、城市化进程加快、人们对医疗保健的重视程度越来越高以及国家医疗卫生体制改革的不断深化，我国医药行业的销售收入和利润仍将保持较高的增长态势。总体上，国内环境有利于医药工业发展，国内市场需求的快速增长、国家对医药工业的扶持力度加大、质量标准体系和管理规范不断健全等因素，均有利于医药工业平稳较快发展。
问：公司及行业面临哪些发展机遇？
李孟春：公司及行业现在面临的机遇主要体现在四个方面：1）国家政策的大力支持；2）国家医疗保障体系的建立和基层医疗体系的完善；3）人均可支配收入增加以及医疗支出提高；4）人口增长和老龄化加大对医药产品的需求。
问：公司的主要竞争对手有哪些？
窦琳：公司的主要竞争对手有浙江昂利康（002940）制药有限公司、金陵药业（000919）股份有限公司、湖南九典制药（300705）有限公司、山西仟源医药（300254）集团股份有限公司、湖南方盛制药（603998）股份有限公司。
发行篇
问：请介绍公司实际控制人的基本情况。
黄本东：华纳医药持有公司53.08%的股份，黄本东持有华纳医药64.67%的出资额，并担任华纳医药的执行事务合伙人，因此黄本东可以实际控制华纳医药。黄本东通过华纳医药间接控制公司53.08%的股份，为公司的实际控制人。
问：公司科创属性的相关指标是否符合要求？
窦琳：1）公司最近三年累计研发投入金额为13469.98万元；2）公司已累计拥有授权发明专利18项，其中与公司主营业务收入相关的14项；3）报告期内，公司营业收入分别为61324.81万元、82464.89万元和95062.84万元，年均复合增长率为24.51%。综上，公司符合《科创属性评价指引（试行）》《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》规定的科创属性及科创板定位。
问：公司采取哪套上市标准？
窦琳：公司2018年、2019年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为6724.80万元、10936.98万元，累计为17661.78万元；公司2019年营业收入为82464.89万元；参照公司2019年度扣除非经常性损益后的净利润和同行业上市公司平均市盈率，公司预计市值不低于10亿元。公司符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2 条第（一）款的上市标准：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
问：本次发行股数及总股本是多少？
李孟春：本次公开发行新股数量不超过2350万股，占发行后总股本的比例不低于25%，发行后总股本不超过9380万股。本次公开发行股份全部为公开发行新股，不安排公司股东公开发售股份。
问：本次募集资金拟应用于哪些项目？
赵真：公司拟将本次发行所募集资金扣除发行费用后，投入以下项目：1）手性药物年产1000吨高端原料药物生产基地建设项目（一期）续建；2）手性药物年产1000吨高端原料药物生产基地建设项目（二期）续建；3）华纳药厂年产30亿袋颗粒剂智能化车间建设项目；4）天然药厂中药制剂及配套质量检测中心建设项目；5）华纳药厂药物研发项目。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
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